18 ٪ تراجعا في إصدار السندات المستدامة في الشرق الأوسط خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024

19 / 10 / 2024

• أخبار

بلغ إجمالي إصدارات السندات المستدامة (السندات الخضراء، والاجتماعية، والسندات المرتبطة بالاستدامة) في الشرق الأوسط 16.7 مليار دولار أمريكي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بانخفاض نسبته 18٪ عن نفس الفترة من العام السابق.
يتطلب إصدار السندات المستدامة في الشرق الأوسط تسريع تنفيذ سياسات صافي الانبعاثات الصفري ، على الرغم من المبادرات الحكومية وزيادة المواءمة مع استراتيجيات الاستدامة، أو حتى المتطلبات التنظيمية.
إن الطلب على إصدار السندات المستدامة في المنطقة حساس للنمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الفائدة ، في حين أن الشفافية والإفصاح في التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة لاتزال في المراحل الأولى من التطوير ؛ هذه العوامل يمكن أن تؤثر على التمويل واللوائح.
ومن المرجح أن تستمر دولة الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية في قيادة إصدارات السندات المستدامة في المنطقة، على الرغم من النشاط المتزايد في أماكن أخرى.
وتتصدر سندات الاستدامة حصة الإصدار، حيث يعمل المزيد من البنوك على تغذية الإصدارات، مع انخفاض نشاط الشركات بشكل ملحوظ (45٪ على أساس سنوي).
وتشكل الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية أكثر إصدارات السندات استدامة في الشرق الأوسط، لكن الإصدارات من قطر ارتفعت هذا العام.
تعتبر الإصدارات في دولة الإمارات العربية المتحدة أكثر تنوعا حسب نوع المصدر مقارنة ببقية المنطقة، ولكن المؤسسات المالية هي السائدة في جميع المجالات هذا العام.
وفي دولة الإمارات العربية المتحدة، تعهد القطاع المالي بتعبئة تريليون درهم (272 مليار دولار) في التمويل المستدام بحلول عام 2030 كعامل رئيسي لقضايا القطاع.
لاتزال الطاقة المتجددة تمثل أولوية رئيسية في المنطقة، حيث تدرجها معظم القضايا كجزء من استخدام العائدات.
وذكرت مؤسسة S&P “نحن نحسب أن السندات المستدامة تساهم بنسبة 15% – 20% من إجمالي إصدارات السندات (باستثناء السندات السيادية والاكتتابات الخاصة) في المنطقة، وهي نسبة أعلى من المستويات العالمية التي تتراوح بين 12% و14%”،
ونظراً لأن ما بين 35% إلى 40% من الإصدارات في المنطقة هذا العام كانت مدفوعة باستثمارات خاصة وإصدارات محلية، بما في ذلك هذه المبالغ، فإن حصة إصدار السندات المستدامة في المنطقة تنخفض إلى 10% إلى 15%.
وفي الربعين الأولين من عام 2024، تحسن نشاط التمويل المستدام في المنطقة بشكل أفضل مقارنة بالاتجاهات العالمية. ومع ذلك، تغير هذا في الربع الثالث، حيث كان النشاط خافتًا على الرغم من استمرار إصدارات السندات في المنطقة.
بلغ إجمالي حجم الصكوك المستدامة عالميًا 7.1 مليار دولار أمريكي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بانخفاض 11٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وفي الشرق الأوسط، بلغ إجمالي حجم الصكوك المستدامة 6.1 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة، دون تغيير نسبيا عن العام السابق.
وتستمر حصة الصكوك المستدامة في المنطقة في الزيادة، حيث تشكل ما يقرب من 35% إلى 40% من إصدارات السندات المستدامة في المنطقة حتى الآن في عام 2024، مقارنة بنسبة 25% إلى 30% في نهاية عام 2023.